穩操勝券／面板業整併 長線利多

鴻海集團旗下群創（3481）與奇美電（3009）上周末突然宣布合併，合併後面板產能直逼友達（2409），為全球面板業投下一顆超級震撼彈。

國內面板廠透過一連串整併後，集中火力，有助與韓系廠一較高下，把餅做大；且市場更加有秩序，對國內眾多面板上游供應鏈廠商而言，都是一大利多，建議投資人可以中長線角度多加留意。

「三螢」時代來臨，不論電腦、手機、液晶電視等3C產品，都少不了螢幕，甚至一支手機有兩個螢幕，或電腦螢幕開始加入觸控、3D顯示功能，面板已成為科技進步的驅動力，也成為科技業者兵家必爭的關鍵要塞。

許多年來，日系廠商因成本等因素紛紛退出，台灣與南韓成為全球面板的兩大供應國。但南韓因為把所有火力都集中在三星（Samsung）、樂金顯示器（LGD）兩家公司身上；反觀台灣廠商除了兩隻老虎之外、還有一群小貓。

由於競爭者太多，市場秩序混亂，景氣好時，各廠商容易一窩蜂擴增產能、結果供過於求。

另外，也由於資源分散，使得台灣廠商一直被三星、LGD遠遠拋在後頭。

好在國內面板業藉由民間力量，連續經過三次大整併，包括早期的聯友與達碁合併成為友達；幾年前友達併購廣輝；到上周群創合併奇美電。未來友達、與鴻海集團旗下的「新奇美」形成「雙虎對決」的競爭態勢終於底定。

這對國內面板業與一長串面板供應鏈廠商而言，絕對是一大利多。首先，南韓三星等一方面供應面板、DRAM等零組件；另方面又從事液晶電視、手機等品牌銷售，在角色上具有矛盾之處。

像是最近三星積極跨入筆記型電腦（NB）領域，立刻引起惠普（HP）、戴爾（Dell）的疑慮，啟動「防星計畫」，可能減少對三星的面板等零組件採購。

相較之下，面板布局之於鴻海（2317）而言，只是強化垂直整合，確保零組件供應無虞，鴻海仍專心負責電子產品代工，不介入自有品牌，角色更超然，未來有機會從韓系廠商手中拿下更多訂單。

台灣面板廠集中火力後，有助與韓系廠商抗衡，擴大市場大餅，像是聯詠（3034）、奕力（3598）等LCD驅動IC廠商。

中光電（5371）瑞儀（6176）等背光模組廠商，國內一長串面板供應鏈業者都有機會跟著受惠。